Los acuerdos de Meta por CPU muestran que el boom de la IA ya no va solo de GPU

Durante tres años, la historia de la infraestructura de IA ha tenido un solo protagonista: la GPU. Por eso conviene detenerse cuando un comprador de este tamaño se amplía, a la vez, con AMD y con Nvidia en procesadores. La CPU ha vuelto, y no lo hace en silencio.

Esto es lo que sabemos. Meta y AMD, y Meta y Nvidia, están ampliando sus alianzas en servidores. Según ComputerBase, Meta ya utiliza millones de procesadores Epyc de varias generaciones, según AMD, y es el cliente principal de la sexta generación, "Venice". Por el lado de Nvidia, Meta planea desplegar más sistemas Vera Rubin y procesadores Vera, además de redes como Spectrum-X y BlueField-4, según stock-world.de. No se han revelado cantidades ni plazos.

La GPU es la estrella, pero la CPU puede decidir cuánto trabaja

¿Por qué una empresa que gasta tanto en aceleradores se preocuparía por los procesadores anfitriones? Nuestra lectura: porque el trabajo de IA está cambiando de forma. La descripción que hace Oracle de sus nuevas instancias E7 basadas en Epyc es reveladora. Las presenta para la orquestación de agentes, entornos aislados (sandboxes) de agentes concurrentes, servicios de recuperación y cachés en memoria, como informa Wccftech. Nada de eso es matemática matricial. Es el pegamento que rodea al modelo, y los agentes generan mucho pegamento.

Entrenar un modelo gigante es un problema de GPU. Ejecutar millones de agentes que navegan, llaman a API, levantan sandboxes y recuperan documentos se parece cada vez más a un problema de computación de propósito general. Es nuestra interpretación, pero los argumentos comerciales de los productos encajan con ella. La CPU deja de ser la caja aburrida que alimenta al acelerador y puede convertirse en una partida de capacidad por derecho propio.

También hay indicios indirectos de escasez. Un artículo de Tech Times del 30 de septiembre lleva un titular que dice que el suministro de Venice está agotado para 2027. Solo tenemos el titular, así que tómalo como una afirmación, no como un hecho confirmado. Aun así, encaja con el patrón.

Meta no elige bando: evita depender de uno

El detalle más interesante no es que Meta compre a AMD ni que compre a Nvidia. Es que hace ambas cosas para la misma capa de la pila. AMD y Nvidia compiten aquí abiertamente: AMD asegura que su Venice de 96 núcleos es un 20 % más rápido que el Vera de 88 núcleos de Nvidia en SPEC CPU 2026 Integer Rate. Son pruebas de los propios fabricantes, así que conviene tomarlas con cautela.

Creemos que Meta saca ventaja de esa rivalidad. Un cliente que se compromete con Epyc y que a la vez compra Vera para racks de Nvidia estrechamente integrados puede negociar con los dos. El artículo de Tech Times apunta algo parecido: ambas CPU responden a decisiones de compra distintas, y Vera es la opción más natural para la pila a escala de rack con NVLink. En nuestra opinión, es un reparto sensato: x86 donde vive el parque de software, y la CPU de Nvidia donde el rack ya es de Nvidia.

Parece también una cobertura frente al escenario que más asusta a cualquier hiperescalador: un único proveedor que fije a la vez el precio y las fechas de entrega.

La parte incómoda: ¿quién paga todo esto?

Antes de que nadie proclame una nueva edad de oro de las CPU de servidor, mira el dinero. Según stock-world.de, Meta registró un flujo de caja libre negativo de 2120 millones de dólares en el tercer trimestre de 2026 y prevé unas inversiones de capital de entre 135 000 y 145 000 millones de dólares en 2026. El mismo artículo, citando a Reuters, dice que Meta ha elevado su emisión de acciones prevista a 97 500 millones de dólares, y que Nvidia tiene intención de aportar 3000 millones, sujeto a las condiciones de cierre.

Esa es la verdadera advertencia. Cuando el proveedor financia al cliente, los pedidos y la financiación empiezan a confundirse. El Dr. Robert Sasse dijo a Börse Express que la financiación de clientes ya forma parte de la valoración del proveedor. Estamos de acuerdo con el planteamiento, aunque no compartamos el precio objetivo de nadie.

Nuestro veredicto

La conclusión no es que "las CPU ganen a las GPU". Es que la lista de materiales de la IA se ensancha: CPU, redes, DPU, memoria, energía. Quien trate la IA como un mercado de un solo chip ya va tarde. Para AMD, tener a Meta como cliente principal de Venice es, en nuestra opinión, una gran victoria, porque ayuda a convertir Epyc de un clásico de la nube en un activo de la era de la IA. Para Nvidia, es un recordatorio de que sus ambiciones en CPU se enfrentan a un rival que, a nuestro juicio, lleva ventaja en compatibilidad con el software x86.

Si eres comprador o inversor, fíjate en dos cosas: los pedidos reales y los calendarios de entrega, no los anuncios, y si las cargas de trabajo de agentes siguen devorando ciclos de CPU como prometen los fabricantes. Hasta que lleguen las cifras, esto es una cobertura inteligente de Meta y una señal de hacia dónde puede estar moviéndose el cuello de botella. Todavía no es la prueba de que el gasto compense.